was ist los mit Investmentfonds?

Deshalb sind die meisten Investmentfonds Fehlinvestitionen?

Am aktivsten gehandelten Investmentfonds sind schlechte Produkte aus Investorensicht Sicht. Dies kann als eine Überraschung für viele Leute kommen, da Investmentfonds die primäre Anlageprodukt für die meisten Privatanleger sind, und sie sind sehr stark beworben. Professionelle institutionelle Investoren nur selten nutzen aktiven Investmentfonds. Es gibt eine Anzahl von Problemen bei aktivsten Publikumsfonds wie:

Ein. Sie haben hohe Kosten. Das durchschnittliche Active Equity Fonds hat einen Kostensatz von über 1%. Darüber hinaus gibt es Handelskosten, die so viel wie 0,5% von den jedes Jahr kann subtrahieren. Ich bin noch nicht einmal eingerechnet "sales Lasten", auf einigen Fonds von 5% oder mehr, was ich hoffe, Sie zahlen nicht. Wie hoch sind die Kosten auf Ihrer Investmentfonds? Ich hoffe nicht 1% oder mehr. Diese Kosten können essen, bis 25% -40% der Gesamterträge und kann am Ende kostet Sie ein Vermögen über 10-20 Jahre (wegen Compoundierung).

2. Die meisten Investmentfonds Underperform auf den Markt. Dies ist vor allem aufgrund ihrer hohen Aufwendungen in Punkt 1 oben erwähnt. Laut Lipper, Inc. in den letzten 20 Jahren der durchschnittliche US-Aktienfonds hinterher den Markt um etwa 2% pro Jahr. Der wahre Erfolgsgeschichte ist tatsächlich deutlich schlechter als dies auf "Überleben bias". Survivorship Bias tritt auf, wenn leistungsschwache Fonds geschlossen oder verschmolzen (mit leistungsfähigen Fonds) und sind nicht in dieser Daten gezählt. Die eigentlichen Daten, einschließlich aller Fonds (einschließlich der geschlossenen / fusionierten Fonds) ist wahrscheinlich ein weiterer Prozentpunkt schlechter als die Zahl erwähnt. Mehr als 10 Jahre oder länger ist es typisch, dass 75% (oder mehr) aller aktiven Publikumsfonds auf den Markt hinterherhinken. Die Investmentfonds Unternehmen fördern ihre letzten "Gewinner"-Fonds so viel, dass Sie denken würden alle Fonds den Markt schlagen (was natürlich unmöglich ist).

3. Sie sind steuerlich ineffizient. Am meisten aktiv in Investmentfonds haben ziemlich hohen Umsatz (ca. 40% -100% pro Jahr im Durchschnitt), was kurz-und langfristige Gewinne, die steuerpflichtig sind jedes Jahr. Dies führt dazu, einige der return (die kurzfristigen Gewinne) bei sehr hohen normalen Einkommensteuer besteuert werden. Es verhindert auch, dass die Kraft der Verbindung kehrt von der Bereitstellung maximale Leistung ständig unter Gewinne und Steuern zahlen jedes Jahr. Wenn Sie Investmentfonds besitzen, brauchen Sie nicht das Timing der Einnahme Veräußerungsgewinne (bzw. nicht unter ihnen).

4. Sie erben können Kapitalgewinne und verdanken Steuern auf Gewinne, die Sie nie wirklich erlebt. Ist das fair sein? Wenn Sie die meisten aktiven Fonds nach einer großen Aufwärtsbewegung auf dem Markt kaufen, werden Sie erben die Gewinne in den Aktien im Fonds. In den nächsten paar Jahren haben Sie, um die Kapitalertragsteuer auf diese Gewinne zu zahlen, auch wenn der Fonds flach ist und Sie nie einen Cent. Diese eingebetteten Gewinne wurden tatsächlich von den vorherigen Besitzern des Fonds (nicht Sie) erlebt. Die meisten Menschen erkennen nicht, diese Tatsache über Investmentfonds.

5. Sie können nicht vorhersagen, welche Mittel werden die besten Performer zu sein und "den Markt schlagen" vor der Zeit. Nach zahlreichen statistischen Studien bisherige Performance ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Fonds, die die heißesten letzten Datensätze sind nicht geeignet, auch weiterhin die besten Renditen, entgegen der landläufigen Meinung stellen. Fonds, die gute Leistung zu sammeln Vermögenswerte mit einer schnellen Rate, so dass es viel schwieriger für das Portfolio-Manager, um weiterhin gut. Darüber hinaus sind Fonds mit starken letzten Aufzeichnungen oft nur das Glück, in den heißesten Teil des Marktes oder die "in"-Stil gewesen. Kauf letztjährigen Gewinner ist in der Regel eine schlechte Strategie, die oft zu kaufen zukünftige Nachzügler Fonds. Vielleicht erinnern Sie sich, wie die meisten riskanten Technologie / Internet Fonds die besten letzten Track Records und die höchsten Morningstar-Ratings auf dem Höhepunkt der Spekulationsblase am Aktienmarkt hatte. Sie anschließend schrecklichen Verluste der Investoren zur Verfügung gestellt.

6. Die Portfoliomanager ständig ändern, und sie sind zu kurzfristig orientiert. Fondsmanager Umsatz (auf jeder Investmentfonds) im Durchschnitt etwa alle 5 Jahre jetzt. Also selbst wenn Sie einen Fonds und ein Manager, den Sie gerne mit einem guten Track Record zu finanzieren, sind die Chancen der gleichen Portfoliomanager wird nicht da sein für lange Zeit.

7. Portfolio-Manager oft aus der Strategie, die sie sein sollte folgenden werden driften. Sie neigen dazu, in Richtung was auch immer wurde in letzter Zeit arbeiten (durch Zugabe von mehr mittelständische Unternehmen oder internationale Aktien zu einem großen Portfolio des Unternehmens) zu versuchen, um die Leistung zu fügen driften. Das Problem dabei ist, dass Sie nicht wirklich wissen, was Sie bekommen, wenn Sie in den Fonds investieren. Sie denken, Sie haben ein großes Unternehmen Binnenwachstum Fonds, wenn in der Realität ein erheblicher Prozentsatz des Fonds in anderen Sektoren oder Ländern investiert werden.

8. Fondsgesellschaften sind mindestens so zu vermarkten und Geld für sich selbst, wie sie über Anlageerfolg für die Aktionäre sind besorgt.

Also, wenn aktive Investmentfonds sind oft schlechte Produkte, was ein Investor zu tun? Ich empfehle und investieren in ETFs (Exchange Traded Funds). Diese sind ähnlich wie Low-Cost-Index-Fonds, aber sie handeln wie Aktien. ETF sind eine der am schnellsten wachsenden Anlageprodukten und wurden von professionellen Investoren (wie ich) schon seit vielen Jahren eingesetzt.
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